Hlavní akciový index Spojených států amerických S&P 500 v pátek vykázal svoje první absolutní historicky rekordní zavírací maximum za poslední dva roky s podporou růstu cen akcií producentů čipů a jiných významných technologických firem s optimismem umělé inteligence.
Hlavní akciový index Spojených států amerických S&P 500 v pondělí vykázal svoje druhé absolutní historicky rekordní zavírací maximum v řadě. Ceny akcií technologických firem totiž dále rostly. Investoři rovněž čekali na nadcházející data firemní výsledkové sezóny 4. kvartálu a tím i signály výhledu zisků společností tohoto roku.
Očekávání snížení úrokových sazeb Evropské centrální banky již v druhém čtvrtletí 2024 podle průzkumu agentury Reuters vzrostlo. ECB podle trhu příští kvartál úrokové sazby sníží. Podle agentury Reuters 45 % respondentů předpokládá, že k tomu dojde v červnu. S tím, jak se spotřebitelská inflace eurozóny snižuje k cíli ECB 2,0 % je zřetelné, že příští změnou úrokových sazeb bude snížení, není však jasné časování tohoto kroku.
Členka bankovní rady a víceguvernérka České národní banky Eva Zamrazilová v rozhovoru pro Český rozhlas Plus prohlásila, že ČNB bude úrokové sazby snižovat kvůli tomu, že inflace se výrazně sníží. V rozhovoru bankéřka naznačila, že pohyb úrokových sazeb se bude odvíjet od inflace. Tedy, bude-li pokles inflace výraznější vůči očekávání banky, Zamrazilová připustila, že ČNB může úrokové sazby snižovat více, než o mírných 25 bps. Naopak trvalejší působení inflačních tlaků podle ní může znamenat, že snižování úrokových sazeb může být kdykoliv zastaveno. Vzhledem k výhledu inflace ale víceguvernérka jasně signalizovala, jakou trajektorii úrokových sazeb předvídá právě ona.
Index ISM zpracovatelského průmyslu Spojených států amerických v prosinci k listopadu vzrostl víc, než se čekalo. Lehká recese aktivity odvětví se tak zmírnila víc, než se čekalo. Data rovněž potvrzují další útlum tlaků kapacit, jenž se ale zmírnil a taky inflace, který se zvětšil. Zpracovatelský průmysl v průměru setrvává v menší recesi. Index ISM zpracovatelského průmyslu vzrostl na 47,4 bodů z 46,7 bodů v listopadu, trh čekal jeho trochu menší růst na 47,1 bodů. Ve zpracovatelském průmyslu produkční limity a inflační tlaky stále slábnou, od konce roku 2022 již dokonce do poklesových hodnot, tedy do sfér recese. Prosincová data potvrzují stabilní slábnutí sektoru zpracovatelského průmyslu ovšem které oslabilo v kapacitách sektoru a naopak zesílilo ve sféře inflačních tlaků.
Index ISM služeb Spojených států amerických v prosinci k listopadu klesl víc, než čekal trh. Mírné tempo růstu aktivity odvětví tak vůči očekávání trhu jen nepatrného poklesu kleslo víc, než se čekalo. Data tak jako v minulých kvartálech v průměru potvrzují slábnutí sektoru služeb s normalizací a slábnutím tlaků na kapacity sektoru a současně inflačních tlaků. Index ISM služeb tak v prosinci klesl víc, než se čekalo na 50,6 bodů z 52,7 bodů v listopadu, když trh čekal jeho jen malý pokles na 52,6 bodů. Od roku 2022 je ve službách znát pokles růstu aktivity. Oslabení je však menší než ve zpracovatelském průmyslu, kde již převládá recese. Firmy mají podobně jako ve zpracovatelském průmyslu stále potíže s produkčními omezeními včetně doplňování surovin a pracovní síly a s tím souvisejícími inflačními tlaky, které limitují růst sektoru. I v dominantním sektoru americké ekonomiky ale je znát ústup těchto tlaků, byť méně než ve zpracovatelském průmyslu.
Evropská centrální banka získala novou příznivou zprávu z ekonomiky, která je užitečná v boji s trvaleji zvýšenou inflací. Spotřebitelé eurozóny totiž snížili jejich očekávání podle průzkumu ECB. Inflační očekávání spotřebitelů má vliv na vývoj mezd a postoj domácností k jejich úsporám a výdajům.
Pravděpodobný hlavní vyzyvatel Donalda Trumpa v primárních prezidentských volbách Spojených států amerických Ron DeSantis z boje odstoupil po prvních pro něj neúspěšných primárních volbách. Trumpovy tak zbyl poslední soupeř, bývalá guvernérka Jižní Karolíny a velvyslankyně USA v Organizaci spojených národů Nikki Haleyová. Naplňují se tak předpoklady před primárními volbami, které Trumpa předurčovaly k jasnému vítězství. DeSantis podpořil Trumpa. Trumpa a Haleyovou v preferencích dělí dvojciferný rozdíl. Vítěz republikánských primárek se pravděpodobně utká s úřadujícím prezidentem zastupujícího Demokratickou stranu Joe Bidenem.
Hrubý domácí produkt (4Q 2023, 25.1.), prodeje nových domů (12 2023, 25.1.) a index cen osobních spotřebitelských výdajů (12 2023, 26.1.) jsou hlavní makroekonomické události týdne 22. - 26.1. Spojených států amerických. Růst ekonomiky má oslabit. Trh domů se stále topí v recesi. Spotřebitelská inflace zůstává mírně zvýšená.
Indexy zpracovatelského průmyslu, služeb a ekonomické aktivity Francie, Německa a eurozóny (1 2024, 24.1.), index firemního klimatu Německa (1 2024, 25.1.) a rozhodnutí Evropské centrální banky monetární politiky včetně úrokových sazeb (25.1.) jsou hlavní makroekonomické události týdne 22. - 26.1. Mírná recese ekonomické aktivity eurozóny pravděpodobně pokračovala i lednu. Firemní klima Německa zůstává oslabeno. ECB podle trhu úrokové sazby opět nezmění.
